AI总结
- 核心结论：2026年上半年，受盈利增长驱动，美股牛市延续，标普500指数上涨9.5%；其中信息技术板块表现最强劲，前20大涨幅股票多集中在半导体与计算机硬件领域。
- 结构逻辑：
- 市场回顾：盘点2026上半年整体涨幅及盈利增长背景。
- 表现分化：分析板块表现，指出科技股主导上涨态势。
- 详细数据：列出涨幅前20只个股及各板块估值明细。
- 个股深度：解析闪迪（SNDK）、美光科技（MU）等典型个股走强原因。
- 关键信息：
- 关键数据：标普500上半年涨幅9.5%；闪迪涨幅858%，位列榜首。
- 行业板块：信息技术（IT）板块表现突出，能源板块表现最强劲。
- 公司股票：闪迪、美光科技、英特尔、Western Digital、戴尔等。
- 热点趋势：盈利预期上调驱动牛市，AI数据中心需求拉动存储芯片市场。
- 核心问题导向：
- 问：2026年上半年美股表现如何？答：标普500上涨9.5%，由盈利增长和科技板块领涨。
- 问：哪些因素推动了存储芯片类股票暴涨？答：AI数据中心需求激增，以及企业级固态硬盘市场份额扩张。
正文
2026年上半年，图中这几只股票均实现了三位数涨幅。
2026年上半年，图中这几只股票均实现了三位数涨幅。 图片来源：MarketWatch illustration/iStockphoto
2026年已过半，现在是时候盘点一下今年迄今表现最佳的股票了。
标普500指数今年迄今已累计上涨9.5%，表现不俗;根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据，这一美国大盘基准指数在过去10年中平均每年上涨12.8%。
今年我们还看到了一轮由盈利增长驱动的牛市——或者说是分析师对滚动12个月每股收益预期的上调，这些预期被用于计算预期市盈率。
这些盈利增长一直是标普500指数信息技术板块股票上涨的驱动力，其中许多股票实现了三位数的涨幅。今年迄今，IT板块在标普500指数的11个板块中表现位居第二，该指数按价格涨幅排名的前10大股票全部来自科技板块。在该指数表现最佳的前20只股票中，除三只外，其余均为科技股。
标普500指数成分股中，今年有62%的股票实现上涨。以下是2026年上半年标普500指数中价格涨幅最大的20只股票。（本文中所有股价变动均不含股息。）
| 公司 | 2026年价格变动 | 2025年价格变动 | 预期市盈率 | 截至12月31日的预期市盈率 | 2026年滚动12个月每股收益预期变动 |
| 闪迪 | 858% | N/A | 12.0 | 13.6 | 987% |
| 美光科技 | 304% | 239% | 8.1 | 7.9 | 294% |
| 英特尔 | 278% | 84% | 103.8 | 61.2 | 123% |
| Western Digital | 271% | 282% | 35.0 | 19.6 | 107% |
| Marvell Technology | 251% | -23% | 60.2 | 24.0 | 40% |
| Seagate Technology Holdings | 250% | 219% | 34.6 | 20.5 | 107% |
| 戴尔 | 243% | 9% | 21.2 | 11.1 | 79% |
| 康宁 | 192% | 84% | 68.8 | 28.2 | 19% |
| 应用材料 | 181% | 58% | 47.3 | 26/0 | 55% |
| Advanced Micro Devices | 171% | 77% | 56.4 | 33.1 | 59% |
| Flex | 168% | 57% | 31.3 | 17.4 | 49% |
| 泛林集团 | 153% | 137% | 54.1 | 32.1 | 50% |
| 泰瑞达 | 150% | 54% | 56.4 | 36.7 | 63% |
| KLA | 148% | 93% | 58.7 | 31.0 | 31% |
| 莫德纳 | 137% | -29% | N/A | N/A | 1% |
| Lumentum Holdings | 133% | 339% | 47.6 | 50.2 | 145% |
| Generac Holdings | 115% | -12% | 28.9 | 16.4 | 22% |
| 高意 | 114% | 95% | 47.1 | 31.7 | 44% |
| Comfort Systems USA | 112% | 120% | 40.6 | 30.7 | 61% |
| Ciena | 110% | 176% | 56.2 | 41.7 | 56% |
(来源：伦敦证券交易所集团)
该表包含预期市盈率估值，即当前股价除以接受伦敦证券交易所集团调查的分析师给出的12个月每股收益平均预期。该表还列出了截至去年底的市盈率，而最右侧一列则显示了今年滚动12个月每股收益预期的增长幅度。
因此，对于今年迄今标普500指数中表现最佳的闪迪(SNDK)而言，尽管该公司股价上涨了858%，但加权远期市盈率却有所下降，因为滚动每股收益预期的增长速度更快。
Jefferies分析师布莱恩·柯蒂斯(Blayne Curtis)在上周五的一份报告中将闪迪股票的目标价上调至3,000美元。这一目标价意味着较该股周二2,273.73美元的收盘价有32%的上涨空间。
柯蒂斯提到了集邦(TrendForce)最近发布的一份关于企业级固态硬盘的报告，该报告显示，闪迪在该市场的收入份额从上个季度的4%升至8%。
柯蒂斯写道：“我们要重申的是，[闪迪]历史上曾占据eSSD市场约15%的份额，我们仍然认为这极有可能成为现实。”
柯蒂斯表示，闪迪的三层单元存储芯片（一种用于SSD的NAND闪存）正日益受到青睐，预计该公司很快将推出代号为Stargate的四层单元eSSD产品。
今年迄今，美光科技(MU)在标普500指数中的表现位居第二。该股在上述名单中的预期市盈率最低，且今年该比率仅略有上升，因为滚动每股收益预期的增长几乎跟上了股价的上涨步伐。美光科技的预期市盈率为8.1倍，相比之下，标普500指数的预期市盈率为20.3倍，标普500指数IT板块的预期市盈率为22.8倍。
美光科技较低的市盈率反映出投资者对其业务传统周期性的担忧。不到三年前，该公司报告称，在截至当年8月31日的2023财年，销售额下降了49%，同时该财年净亏损达58.3亿美元。
上周，在首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)宣布达成新的客户协议后，美光科技股价大涨；他预计这些协议将“显著增强”公司财务表现的“持久性和可预测性”。
表格中没有闪迪2025年的价格变动数据，因为该公司直到去年2月才从Western Digital(WDC)分拆出来。
Western Digital和希捷科技(STX)凭借硬盘和固态硬盘主导着数据存储市场，为支持AI数据中心，市场对这些产品的需求量很大。
英特尔(INTC)排名第三，2026年涨幅为278%。
在今年标普500指数表现最佳的20只股票中，有三只不属于信息技术板块，分别是属于医疗健康板块的莫德纳(MRNA)，以及均属于工业板块的Generac(GNRC)和Comfort Systems USA(FIX)。
板块
以下是标普500指数11个板块今年的表现明细，完整指数数据位于底部。该表格还对比了当前加权远期市盈率与2025年底的水平。
| 板块 | 2026年价格变动 | 预期市盈率 | 截至12月31日的预期市盈率 |
| 工业 | 19.5% | 25.5 | 24.2 |
| 信息技术 | 19.4% | 22.8 | 26.8 |
| 能源 | 18.0% | 12.7 | 15.6 |
| 材料 | 11.1% | 17.5 | 19.3 |
| 房地产 | 9.7% | 36.0 | 35.2 |
| 必需消费品 | 6.7% | 21.8 | 20.9 |
| 公用事业 | 6.2% | 17.6 | 17.9 |
| 医疗健康 | 2.5% | 17.1 | 18.4 |
| 通信服务 | 0.4% | 19.7 | 22.2 |
| 非必需消费品 | -1.1% | 25.4 | 29.8 |
| 金融 | -2.1% | 15.0 | 16.7 |
| 标普500 | 9.5% | 20.3 | 22.5 |
（ 来源：伦敦证券交易所集团 ）
受美国、以色列和伊朗之间的冲突导致的供应干扰影响，能源板块成为今年迄今表现最强劲的板块。
就整个标普500指数而言，远期市盈率已从去年底的22.5倍降至20.3倍。除工业、房地产板块和必需消费品板块外，该指数所有板块的估值均有所下降。
（本文译自MarketWatch。MarketWatch由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但MarketWatch独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）