AI总结
- 核心结论：知名投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）通过做空美光科技等热门AI相关芯片股，表达对人工智能交易泡沫及市场盲目乐观的强烈看跌态度。
- 结构逻辑：
- 做空动态：伯里在Substack披露做空美光科技，并此前已布局特斯拉、卡特彼勒等板块。
- 市场分析：伯里归因于“错失恐惧症（FOMO）”与“博傻理论”，认为当前市场反弹缺乏持续动力。
- 持仓策略：在做空科技股的同时，伯里加仓了PayPal、Sprouts Farmers Market等防御性或价值类资产。
- 关键信息：
- 关键人物：迈克尔·伯里（《大空头》原型）。
- 做空标的：美光科技（MU）、特斯拉（TSLA）、卡特彼勒（CAT）、应用材料（AMAT）、iShares半导体ETF。
- 加仓标的：PayPal (PYPL)、Sprouts Farmers Market (SFM)、硕腾 (ZTS)、房利美 (FNMA)、房地美 (FMCC)。
- 行业板块：半导体、AI存储芯片、数据中心。
- 核心问题与回答：
- 问：伯里为何看空当前芯片热潮？
- 答：他认为存储芯片价格的飙升是非理性的，且受市场投机情绪驱动，认为韩国巨额芯片投资计划是本轮行情的“终结开始”。
正文
据报道，迈克尔·伯里对美光科技建立了空头头寸。图片来源：Micron
据报道，迈克尔·伯里对美光科技建立了空头头寸。图片来源：Micron
迈克尔·伯里(Michael Burry)加大了 对人工智能(AI)交易的看跌力度 。据报道，他做空了美光科技(Micron Technology)，这是存储芯片领域最重要的投资标的之一。
伯里曾在次贷危机期间做空房地产市场，其经历被写进《大空头》(The Big Short)一书。他在周四的一篇Substack文章中透露了他的做空举动，X平台账号和Seeking Alpha等财经出版物对此进行了广泛报道。
据报道，该Substack文章称，他在7月1日以每股1,051.87美元的价格做空了美光科技(MU)。做空交易是指投资者借入自己并未持有的股票并将其卖出，希望日后能以更低的价格买回从而获利。
“昨天我做空了一只股票，尽管它已经下跌了不少，因为我认为我很清楚这会如何收场。我还加仓了五只股票。这次或许有所不同，但差异还远远不够，”伯里在周四的一篇文章中写道。
美光科技的股价涨幅惊人，一年内飙升了697%，2026年迄今上涨了241%。据报道，伯里将此归因于“错失恐惧症、博傻理论（以及）公众承诺偏差”。在美光科技6月25日发布强劲财报后，其股价飙升至每股1,213美元，但在周四收于975美元。
报道称，伯里表示他增持了PayPal(PYPL)、Sprouts Farmers Market (SFM)、硕腾(Zoetis, ZTS)、房利美(Fannie Mae, FNMA)和房地美(Freddie Mac, FMCC)的头寸。他在X平台上的一篇帖子中提到了其中几只股票：
“总有一天，会有一份公告犹如雷神之锤般重磅落地。伴随着喜极而泣或绝望的泪水，一切都将明朗。
本周早些时候，伯里做空了特斯拉(Tesla, TSLA)、卡特彼勒(Caterpillar, CAT)、应用材料(Applied Materials, AMAT)以及iShares半导体ETF。AI数据中心带动了对卡特彼勒发电产品的需求，推动该股今年上涨了68%。
据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，在周二的一篇Substack文章中，他对三星(Samsung, KR:005930)和SK海力士(SK Hynix, KR:000660)计划投资逾5,000亿美元建设芯片中心的举动表示警惕。“今天股市反弹的直接原因是韩国宣布的巨额支出，”他写道，“好吧，我认为这就是终结的开始。”
伯里对AI交易的最初怀疑是在去年11月份显露出来的。当时，他现已关闭的对冲基金提交了季度13-F报告，显示其做空了Palantir Technologies(PLTR)和英伟达(Nvidia)。
美光科技股价周三下跌近11%，闪迪(Sandisk)也遭遇重挫。有报道称Meta(META)正在考虑出售其多余的云算力，一些人将美光及其他芯片股的下跌归咎于这篇报道。本周出现的另一篇报道称，苹果公司(Apple)希望向中国寻求帮助，以缓解其存储芯片短缺问题。
“中国市场占苹果公司销售额的15%左右，其他公司可能会效仿这一做法，因为它们也发现自己的利润正受到存储芯片价格不合理飙升的挤压，”瑞讯银行(Swissquote)高级分析师伊佩克·奥兹卡尔德斯卡亚(Ipek Ozkardeskaya)在周四的一份报告中表示。
（本文译自MarketWatch。MarketWatch由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但MarketWatch独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）