AI总结
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核心结论：美光科技（Micron）得益于人工智能（AI）需求驱动的存储芯片短缺，业绩远超华尔街预期；公司预期芯片供需缺口将持续至2027年后，并已通过长期供应协议锁定业绩增长的可预测性。
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结构逻辑：
- 业绩表现：营收、每股收益等财务指标全面超预期，股价盘后飙升。
- 市场逻辑：存储芯片从周期性行业向AI核心部件转型，长期供应协议成为新常态。
- 前景展望：管理层修正预期，将短缺终结时间推迟至2027年以后，并调高未来财季预期。
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关键信息：
- 概念：存储技术在AI时代的战略价值、多年期战略客户协议。
- 关键数据：第三财季营收414.6亿美元（上年同期93亿美元）；盘后股价飙升超15%；第四财季营收指引490-510亿美元。
- 行业板块：半导体、人工智能（AI）、高性能计算存储。
- 公司：美光科技（Micron Technology）、Anthropic。
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关键问题与回答：
- 问题：存储芯片短缺何时结束？美光如何应对周期性波动？
- 回答：短缺将持续至2027年以后（此前预期为明年年初）；通过达成16项长期芯片供应协议，增强业绩的可持续性与可预测性。
正文
美光科技第二财季收入飙升至414.6亿美元，超过分析师预期。
美光科技第二财季收入飙升至414.6亿美元，超过分析师预期。 图片来源：Justin Sullivan/Getty Images
今年以来市值已增长两倍的美光科技(Micron Technology)表示，公司第二财季收入增至原来的四倍，并预计由于市场对其存储芯片的需求近乎永无止境，这种高速增长将得以持续。
该公司公布的业绩几乎在所有投资者密切关注的财务指标上都超出了华尔街的预期，包括销售额、每股收益、调整后毛利率和公司展望。消息公布后，其股价在盘后交易中飙升超过15%。
美光科技及其同行生产的芯片已成为人工智能(AI)热潮中的核心部件，为顶级AI模型所需的高性能计算提供了支持。
该公司管理层告诉投资者，芯片短缺问题将持续到2027年以后。这与先前公布的预期相比，是一个重大转变；此前的预期是，芯片短缺将在明年年初结束。该公司还披露，已达成16项芯片供应长期协议，与过去相比，这是一个巨大的增长。
长期以来，存储芯片制造业一直是一个由繁荣和萧条周期驱动的周期性行业，因此，长期协议的出现已开始向一些投资者发出信号：一个新时代已经到来。
受其存储芯片持续强劲需求的提振，美光科技公布其最近一个财季的收入增长了三倍多。
该公司周三公布，第三财季实现利润282.4亿美元，合每股收益24.67美元；相比之下，上年同期利润为18.9亿美元，合每股收益1.68美元。
剔除某些一次性项目后，美光科技公布的调整后每股收益为25.11美元。FactSet调查的分析师此前预期为每股20.86美元。
收入飙升至414.6亿美元，远高于上年同期的93亿美元，也超过了分析师预期的359.1亿美元。
存储技术是人工智能硬件的重要组成部分，美光科技一直受益于该技术在全行业的短缺。该公司本周早些时候与Anthropic签署了一项长期供应协议，并对这家AI实验室进行了投资，不过财务条款未予披露。
首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)表示：“美光科技创纪录的第三财季财务业绩以及更强劲的第四财季展望，反映了存储技术在AI时代的战略价值。”他还说：“我们相信，我们的多年期战略客户协议将显著增强美光科技强劲财务表现的持久性和可预测性。”
但该股也受到投资者担忧的冲击，这些担忧包括科技股估值失控、高昂的AI资本支出，以及美联储可能加息。
对于目前的第四财季，该公司预计调整后每股收益将在30-32美元之间，收入将在490亿美元至510亿美元之间。
分析师的预期是，调整后每股收益为25.72美元，收入为435.8亿美元。